Berechne die interne Rendite (IRR) aus Investition, Rückflüssen und Restwert. Inklusive Kapitalwert und Amortisation, dazu die komplette Cashflow-Reihe.
Investition, Cashflows und Kalkulationszins
Berechne interne Rendite, Kapitalwert, Amortisation und jährliche Cashflow-Reihe aus deinen Investitionsannahmen.
Interne Rendite und Cashflow-Profil
Ergebnis mit IRR, Kapitalwert, Amortisation, Profitabilitätsindex und Jahreswerten.
Gib Investition, Rückflüsse, Laufzeit und Kalkulationszins ein, um die interne Rendite zu berechnen.
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Wie berechnet der IRR-Rechner die interne Rendite?
ƒInterne Rendite als Kapitalwert-Nullstelle
0=t=0∑n(1+r)tCFt
Variablen
CF0
Anfangsinvestition-Negativer Cashflow zu Beginn des Projekts.
CFt
Cashflow im Jahr t-Jährlicher Rückfluss abzüglich laufender Kosten, im letzten Jahr plus Restwert.
r
Interne Rendite-Zinssatz, bei dem der Kapitalwert der Zahlungsreihe 0 wird.
n
Laufzeit-Anzahl der vollen Jahre in der Modellrechnung.
IRR-Beispiele mit Kapitalwert und Amortisation
Die interne Rendite reagiert stark auf Restwert, laufende Kosten und Laufzeit. Der Kapitalwert zeigt zusätzlich, ob die Rendite deinen Kalkulationszins wirklich schlägt.
Fall
Investition
Netto-Cashflow
IRR
Kapitalwert bei 6 %
Standardprojekt
100.000,00 €
18.000,00 €
9,12 %
12.453,89 €
Hoher Restwert
100.000,00 €
18.000,00 €
11,45 %
23.759,86 €
Knapper Cashflow
100.000,00 €
10.500,00 €
-3,42 %
-33.404,31 €
Schwaches Projekt
100.000,00 €
3.000,00 €
-23,08 %
-79.927,57 €
Alle Beispiele sind Modellrechnungen. Steuern, Finanzierungskosten, ungleichmäßige Zahlungszeitpunkte und Wiederanlageannahmen sind nicht automatisch enthalten.
IRR, Kapitalwert und Amortisation richtig einordnen
Eine einzelne Renditezahl reicht selten. Erst die Kombination aus Prozentwert, Eurobetrag und Rückflussdauer zeigt, ob eine Investition robust wirkt.
Kennzahl
Was sie zeigt
Typischer Fehler
IRR
Zinssatz, bei dem der Kapitalwert der Zahlungsreihe 0 wird.
Die IRR als sicheren Anlagezins lesen.
Kapitalwert
Eurobetrag über oder unter deiner Mindestverzinsung.
Nur auf die Prozentzahl schauen und die absolute Lücke übersehen.
Amortisation
Zeitpunkt, ab dem die kumulierten Cashflows den Einsatz decken.
Eine schnelle Amortisation mit hoher Rendite verwechseln.
Profitabilitätsindex
Barwert der Rückflüsse im Verhältnis zur Anfangsinvestition.
Projekte mit unterschiedlicher Größe ohne Kapitalwert vergleichen.
Vorzeichenwechsel
Ob die Cashflow-Reihe eine einfache oder problematische IRR-Struktur hat.
Mehrere mögliche IRRs ignorieren.
Cashflow-Wirkung im Standardbeispiel
Die Vorschau zeigt, wie sich der laufende Netto-Cashflow und der Restwert im letzten Jahr im Modell niederschlagen.
Wert
Betrag
Einordnung
Netto-Cashflow pro Jahr
18.000,00 €
Rückfluss nach laufenden Kosten.
Gesamter Nettozufluss
144.000,00 €
Summe aus jährlichen Netto-Cashflows und Restwert.
Der IRR-Rechner baut aus Anfangsinvestition, jährlichem Rückfluss, laufenden Kosten, Restwert und Laufzeit eine Cashflow-Reihe. Danach sucht er den Zinssatz, bei dem der Kapitalwert dieser Reihe genau 0 wird. Zusätzlich zeigt er Kapitalwert, Amortisation und Profitabilitätsindex, damit die Rendite nicht isoliert gelesen wird.
Was bedeutet IRR bei einer Investition?
IRR steht für interne Rendite. Diese Kennzahl beschreibt die rechnerische Verzinsung der eingesetzten Mittel innerhalb der eingegebenen Zahlungsreihe. Das ist keine Garantie und auch kein Marktzinssatz. Der Wert ist nur so gut wie die Cashflows, die du einträgst.
Warum zeigt der Rechner zusätzlich den Kapitalwert?
Zwei Projekte können ähnlich hohe IRR-Werte haben, aber sehr unterschiedliche Eurobeträge bewegen. Der Kapitalwert schließt diese Lücke, weil er deine Mindestverzinsung einbezieht und den Überschuss oder Fehlbetrag in Euro zeigt. Bei Investitionsentscheidungen ist das oft greifbarer als eine Prozentzahl.
Wann ist eine IRR gut?
Eine IRR wirkt erst dann attraktiv, wenn sie über deinem realistischen Kalkulationszins liegt und der Kapitalwert positiv bleibt. Trotzdem solltest du die Höhe der Anfangsinvestition, die Dauer bis zur Amortisation und das Risiko der Rückflüsse mitlesen. Eine hohe Prozentzahl aus sehr kleinen oder späten Cashflows kann täuschen.
Warum kann keine IRR gefunden werden?
Eine IRR braucht eine Zahlungsreihe mit negativen und positiven Cashflows. Wenn die Rückflüsse den Einsatz nie ausgleichen oder wenn die Nullstelle außerhalb des Suchbereichs liegt, gibt der Rechner keine Rendite aus. Das ist besser als eine scheinbar genaue Zahl, die mathematisch nicht trägt.
Was passiert bei mehreren Vorzeichenwechseln?
Wenn nach der Anfangsinvestition später wieder größere negative Cashflows entstehen, kann die Zahlungsreihe mehrere mathematische Renditen haben. Dann ist die IRR als Einzelwert schwach. Der Kapitalwert bei deinem Kalkulationszins und eine Szenariorechnung sind in diesem Fall wichtiger.
Wie wird der Restwert berücksichtigt?
Der Restwert wird im letzten Jahr zum Netto-Cashflow addiert. Ein positiver Restwert verbessert die IRR, ein negativer Restwert verschlechtert sie. Weil dieser Betrag spät anfällt, wirkt er bei höherem Kalkulationszins im Kapitalwert schwächer als ein früher Rückfluss.
Warum beeinflusst der Kalkulationszins nicht die IRR?
Die IRR entsteht allein aus der Cashflow-Reihe. Der eingetragene Kalkulationszins dient dem Vergleich und wird für den Kapitalwert verwendet. So siehst du, ob die interne Rendite deine Mindestanforderung schlägt und wie groß der Überschuss in Euro ist.
Kann ich unregelmäßige Cashflows abbilden?
Dieser Rechner nutzt ein kompaktes Jahresmodell mit gleichbleibendem Rückfluss und gleichbleibenden Kosten. Für Projekte mit stark schwankenden Zahlungen brauchst du eine vollständige Cashflow-Tabelle pro Jahr oder pro Datum. Die hier berechnete IRR ist dann nur eine schnelle Näherung.
Welche Eingaben sollte ich vor einer Entscheidung prüfen?
Die Anfangsinvestition sollte alle Nebenkosten enthalten. Danach sind jährliche Kosten, realistische Rückflüsse und der Restwert entscheidend. Gerade der Restwert lässt Modelle oft besser wirken als realistisch. Wenn ein Projekt nur durch einen optimistischen Restwert attraktiv wirkt, solltest du ein vorsichtigeres Szenario rechnen.