Bei steigenden Zinsen fallen Anleihekurse. Bei fallenden Zinsen steigen sie.
Anleihetypen im Vergleich
Anleihetyp
Typische Rendite
Ausfallrisiko
Rating
Bundesanleihen (DE)
2,5-3 %
Minimal
AAA
US-Treasuries
4-5 %
Minimal
AA+
Investment-Grade Unternehmen
4-6 %
Gering
BBB-AAA
High-Yield (Junk Bonds)
7-12 %
Hoch
BB und darunter
Emerging Markets
6-10 %
Mittel-Hoch
Variiert
Höhere Rendite = höheres Risiko. Ratings von Moody's/S&P/Fitch. Stand: Januar 2026.
Häufig gestellte Fragen zum Anleihenrechner
Was ist eine Anleihe und wie funktioniert sie?
Eine Anleihe ist ein Wertpapier, mit dem du einem Emittenten (Staat, Unternehmen) Geld leihen. Im Gegenzug erhältst du regelmäßige Zinszahlungen (Kupon) und am Ende der Laufzeit den Nennwert zurück. Anleihen gelten als sicherer als Aktien.
Was ist der Unterschied zwischen Kupon und Rendite?
Kupon: Der feste Nominalzins, der jährlich auf den Nennwert gezahlt wird (z. B. 3 %). Rendite: Die tatsächliche Verzinsung unter Berücksichtigung des Kaufkurses. Bei Kurs unter 100 % ist die Rendite höher als der Kupon, bei Kurs über 100 % niedriger.
Was bedeutet der Kurs einer Anleihe?
Der Kurs wird in Prozent des Nennwerts angegeben. Kurs 100 % = Nennwert (pari). Kurs 98 % = 2 % unter Nennwert (unter pari). Kurs 102 % = 2 % über Nennwert (über pari). Bei 10.000 € Nennwert und Kurs 98 %: Kaufpreis 9.800 €.
Was sind Stückzinsen?
Stückzinsen sind die aufgelaufenen Zinsen seit der letzten Kuponzahlung. Beim Anleihekauf zahlst du dem Verkäufer die Stückzinsen zusätzlich zum Kurswert. Am nächsten Zinstermin erhältst du den vollen Kupon. Berechnung: (Kupon × Tage seit letzter Zahlung) / 365.
Bei steigenden Zinsen fallen Anleihekurse! Neue Anleihen bieten höhere Kupons, bestehende werden weniger attraktiv. Lange Laufzeiten reagieren stärker. Bei 1 % Zinsanstieg und 10 Jahren Duration: ca. 10 % Kursverlust.
Was bedeutet Duration bei Anleihen?
Duration misst die Zinssensitivität einer Anleihe. Hohe Duration = hohe Kursreaktion auf Zinsänderungen. Faustformel: Duration 5 = ca. 5 % Kursänderung bei 1 % Zinsänderung. Kürzere Laufzeiten haben niedrigere Duration.
Welche Anleihetypen gibt es?
Staatsanleihen: Geringes Risiko, niedrige Rendite (Bund, US-Treasuries). Unternehmensanleihen: Höheres Risiko und Rendite. Hochzinsanleihen (Junk Bonds): Hohe Rendite, hohes Ausfallrisiko. Inflationsindexierte Anleihen: Schutz vor Inflation.
Was ist das Ausfallrisiko bei Anleihen?
Ausfallrisiko = Risiko, dass der Emittent nicht zahlen kann. Rating-Agenturen bewerten: AAA-BBB = Investment Grade (sicher). BB-D = Speculative Grade (riskant). Deutsche Bundesanleihen: AAA. Unternehmensanleihen: Unterschiedlich.
Wie werden Anleihezinsen versteuert?
Zinserträge und Kursgewinne unterliegen der Abgeltungssteuer: 25 % + Soli + ggf. Kirchensteuer (ca. 26,4-28 %). Sparerpauschbetrag: 1.000 € pro Person. Stückzinsen werden beim Kauf gezahlt, mindern später die Steuerlast.
Wie genau sind die Berechnungen?
Die Berechnungen basieren auf aktuellen mathematischen Formeln und Standards. Die Genauigkeit hängt von der Qualität der eingegebenen Daten ab. Für rechtlich bindende Berechnungen solltest du einen Fachexperten konsultieren.
Was passiert mit meinen eingegebenen Daten?
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