Anleihenrechner - Rendite und Kurswert berechnen

Eine Anleihe ist ein Wertpapier, mit dem du einem Emittenten (Staat, Unternehmen) Geld leihen. Im Gegenzug erhältst du regelmäßige Zinszahlungen (Kupon) und am Ende der Laufzeit den Nennwert zurück. Anleihen gelten als sicherer als Aktien.

Kupon: Der feste Nominalzins, der jährlich auf den Nennwert gezahlt wird (z. B. 3 %). Rendite: Die tatsächliche Verzinsung unter Berücksichtigung des Kaufkurses. Bei Kurs unter 100 % ist die Rendite höher als der Kupon, bei Kurs über 100 % niedriger.

Der Kurs wird in Prozent des Nennwerts angegeben. Kurs 100 % = Nennwert (pari). Kurs 98 % = 2 % unter Nennwert (unter pari). Kurs 102 % = 2 % über Nennwert (über pari). Bei 10.000 € Nennwert und Kurs 98 %: Kaufpreis 9.800 €.

Stückzinsen sind die aufgelaufenen Zinsen seit der letzten Kuponzahlung. Beim Anleihekauf zahlst du dem Verkäufer die Stückzinsen zusätzlich zum Kurswert. Am nächsten Zinstermin erhältst du den vollen Kupon. Berechnung: (Kupon × Tage seit letzter Zahlung) / 365.

Vereinfacht: (Kupon + (Nennwert - Kaufpreis) / Restlaufzeit) / Kaufpreis × 100. Exakt: Interner Zinsfuß aller Zahlungsströme. Beispiel: 3 % Kupon, Kurs 95 %, 5 Jahre Laufzeit: ca. 4 % Effektivrendite.

Bei steigenden Zinsen fallen Anleihekurse! Neue Anleihen bieten höhere Kupons, bestehende werden weniger attraktiv. Lange Laufzeiten reagieren stärker. Bei 1 % Zinsanstieg und 10 Jahren Duration: ca. 10 % Kursverlust.

Duration misst die Zinssensitivität einer Anleihe. Hohe Duration = hohe Kursreaktion auf Zinsänderungen. Faustformel: Duration 5 = ca. 5 % Kursänderung bei 1 % Zinsänderung. Kürzere Laufzeiten haben niedrigere Duration.

Staatsanleihen: Geringes Risiko, niedrige Rendite (Bund, US-Treasuries). Unternehmensanleihen: Höheres Risiko und Rendite. Hochzinsanleihen (Junk Bonds): Hohe Rendite, hohes Ausfallrisiko. Inflationsindexierte Anleihen: Schutz vor Inflation.

Ausfallrisiko = Risiko, dass der Emittent nicht zahlen kann. Rating-Agenturen bewerten: AAA-BBB = Investment Grade (sicher). BB-D = Speculative Grade (riskant). Deutsche Bundesanleihen: AAA. Unternehmensanleihen: Unterschiedlich.

Zinserträge und Kursgewinne unterliegen der Abgeltungssteuer: 25 % + Soli + ggf. Kirchensteuer (ca. 26,4-28 %). Sparerpauschbetrag: 1.000 € pro Person. Stückzinsen werden beim Kauf gezahlt, mindern später die Steuerlast.

Die Berechnungen basieren auf aktuellen mathematischen Formeln und Standards. Die Genauigkeit hängt von der Qualität der eingegebenen Daten ab. Für rechtlich bindende Berechnungen solltest du einen Fachexperten konsultieren.

Alle Berechnungen erfolgen lokal in deinem Browser. Es werden keine persönlichen Daten an unsere Server übertragen oder gespeichert. deine Privatsphäre ist vollständig geschützt.