Rebalancing Rechner

Rebalancing ist die Wiederherstellung der ursprünglichen Portfoliogewichtung. Wenn Aktien stärker steigen als Anleihen, verschiebt sich die Aufteilung. Durch Verkauf der übergewichteten und Kauf der untergewichteten Positionen stelle das Ziel-Verhältnis wieder her.

Ohne Rebalancing verändert sich dein Risikoprofil: Ein 60/40-Portfolio (Aktien/Anleihen) kann nach Kursgewinnen zu 70/30 werden – mehr Risiko als gewünscht. Rebalancing hält das Risiko konstant, zwingt zum antizyklischen Handeln (günstig kaufen, teuer verkaufen) und kann die Rendite verbessern.

Gängige Strategien: Zeitbasiert (jährlich, halbjährlich, quartalsweise), Schwellenwert-basiert (bei >5 % Abweichung), Kombination aus beiden. Zu häufiges Rebalancing verursacht Kosten, zu seltenes lässt das Portfolio zu weit driften. Jährlich ist für die meisten Anleger sinnvoll.

Der Rechner vergleicht deine aktuelle Portfolioverteilung mit der Zielverteilung. Er berechnet, welche Positione kaufen oder verkaufen müssen, um die Zielgewichtung zu erreichen. Optional berücksichtigt er geplante Ein- oder Auszahlungen.

Rebalancing durch Einzahlung (Cash-Flow-Rebalancing) ist steuerlich günstiger, da keine Gewinne realisiert werden. Neue Sparraten fließen in untergewichtete Positionen. Bei größeren Abweichungen oder ohne regelmäßige Einzahlungen ist Verkauf/Kauf nötig.

Kosten: Ordergebühren (bei Brokern mit Gebühren), Spread (Kauf-/Verkaufsspanne), Steuern auf realisierte Gewinne (26,375 % + ggf. Kirchensteuer). Tipp: Günstige Broker nutzen, Rebalancing mit Sparraten kombinieren, Steuerfreibetrag ausnutzen.

Typische Schwellenwerte: 5 % absolute Abweichung (z. B. 60 % Ziel → Rebalancing bei <55 % oder >65 %). Alternative: 20-25 % relative Abweichung. Zu enge Schwellenwerte erhöhen Kosten, zu weite lassen das Portfolio stark driften.

Studien zeigen: Rebalancing kann die risikoadjustierte Rendite verbessern. In trendenden Märkten kann es kurzfristig Rendite kosten (Gewinner werden verkauft). Langfristig profitiert man vom antizyklischen Handeln und der Risikokontrolle.

Bei ETF-Portfolios: 1. Aktuelle Werte aller ETFs addieren, 2. Soll-Werte nach Zielgewichtung berechnen, 3. Differenz = Kauf oder Verkauf. Bei Sparplänen: Sparraten anpassen, um untergewichtete ETFs aufzufüllen. Der Rechner automatisiert diese Berechnung.

Ja, alle Assetklassen sollten im Ziel-Verhältnis bleiben. Alternative Anlagen (Rohstoffe, REITs, Gold) können stark schwanken und das Portfolio verzerren. Tipp: Vereinfachte Portfolios mit wenigen Positionen sind leichter zu rebalancen.

Die Berechnungen basieren auf aktuellen mathematischen Formeln und Standards. Die Genauigkeit hängt von der Qualität der eingegebenen Daten ab. Für rechtlich bindende Berechnungen solltest du einen Fachexperten konsultieren.

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